重磅利好！万亿险资加速入市资产配置全透视！

摘要【重磅利好！万亿险资加速入市资产配置全透视！】9日晚间，国务院常务会议召开。会议指出，提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控。对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例，最高可至公司总资产的45%，鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设，更好发挥支持实体经济作用。
9日晚间，国务院常务会议召开。会议指出，提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控。
对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例，最高可至公司总资产的45%，鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设，更好发挥支持实体经济作用。
深入开展关联交易专项整治，坚决打击挪用、套取、侵占保险公司资金的违法违规行为。

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01
险企股票投资上限升至45%
决策显示对市场的呵护？
值得注意的是，在比例监管之下，政策可能会依据资本市场的实际情况进行调整：
如 2015年7月原保监会发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》，明确权益资产余额占比达上季末总资产比例 30%的，可进一步增持蓝筹股票，增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%；并在2017年初下调回30%的监管比例。
2020年3月银保监会副主席周亮表示，将深化保险资金市场化改革，允许偿付能力充足率较高的、资产匹配度较好的保险公司适度提高权益类资产投资比重，突破 30%上限。
两次权益投资政策的灵活调整均是在市场持续下跌的过程中发布。
【重磅利好！万亿险资加速入市资产配置全透视！】近期市场连续调整，银保监会发声，将股票投资上限升至45%，有分析指出，出于风险偏好及I9法则限制，保险公司不会很快增加权益配置，考虑当前时点，更多表达了决策对市场的呵护，后市如何，值得期待。

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数据来源：国盛证券研究所，东方财富Choice数据
政府层面将持续引导保险机构开展价值投资、长期投资和审慎投资，为实体经济和资本市场提供更多资本性资金。
万亿资金蓄势待发，那么险资权益投资水平究竟如何？
02
一成投入三成收益，
险资最爱什么板块？
银保监会下发的统计月报显示，截至10月末，险资年内投资运用余额20.8万亿元，较年初增长12.51% 。今年前10个月，险资实现投资收益共计8656.93亿元，平均收益率达4.32% 。
今年前三季度，险资对股票与证券投资基金这两大类资产的投资收益合计为2225亿元，占险资投资收益的28.4%，但险资对这两大类资产的配置比例仅为12.93%，即一成投入获得了三成收益。
如此庞大的资金体量，在A股市场上对哪个板块最为喜爱呢？
中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示：
面对低利率环境，险资在风险可控的前提下可适当提升权益类资产配置比例，在保持总体规模稳定的基础上，抓住A股波动向上的结构性机会进行配置。
同时，继续挖掘大市值、业绩优、高ROE、较低估值的蓝筹股的长期投资机会，为保险资金带来较好的正向收益。
2020年三季度，东方财富Choice数据统计显示，保险资金350余家上市公司前十大流通股，其中银行仍然稳坐险资重仓第一大板块。三季度险资新进个股137只，其中机械设备、化工和医药生物行业新进公司总数最多，对顺周期行业加仓明显。

重磅利好！万亿险资加速入市 资产配置全透视！

重磅利好！万亿险资加速入市资产配置全透视！