票据理财有哪些盈利模式？

投资是为了追求收益，收益来源有两种：一种是无风险收益，比如存款的利息;另外一种是有风险收益，比如股票红利。票据理财的收益是如何获得的?投资人可以不关心，但作为金融从业者，如果没有把票据最底层的盈利逻辑梳理清楚，那就应该被市场Pass 。下面是学习啦小编为大家整理的有关投资理财的知识，一起来看看吧!
盈利模式一：贴现利率套利
票面价值100万的一张银行承兑汇票，贴现利率是4.8%，我们收票需要支付持票人95.2万元，同时找到有购票需求的企业、中介，或者是银行，以4.7%利率卖给他，我们收到本金95.3万元，收益是1000元。这就是市场最常见的盈利模式，通常盈利只有十分微薄的1到2个BP，1个BP等于0.01%，这点利差肯定是很难满足给投资人的预期收益的，但如果资金使用率得到大幅提高，那你就不要小看这点收益了。
1、贴现利率套利的中级玩法
对资金量比较大同时又有真实贸易背景的公司资源，能够调动现金以较高利率把企业的票买断，然后以较低贴现利率去银行贴现，赚取相对而言比较大的利差;
2、贴现利率套利的高级玩法
票据中介用手里快到期的票，以较低的利息拿到银行的钱，然后再去市场上用较高的贴现利率买入一些没那么快到期的票，利率下跌以后，将票卖掉，赚不同期限利率的差价，当然，这要建立在利率下跌的前提下，本质是赌货币政策的变化，赌对了，就是索罗斯，赌错了，就是立马死。
盈利模式二：票据质押
前面说的票据贴现套利，最早做的最猛的是银行理财产品，兴起于2011年，一般是通过信托通道，认购银行贴现票据资产的收益权，有些甚至直接对接企业持有的票据，同时票据转由银行或第三方托管，持有票据的企业则从贴现银行或者信托计划获得资金，相当于票据收益权的转让。由于这种贴现流程存在着合规瑕疵，为银行信贷出表提供了通道，而且规模迅速做大到几千亿，最终银监会在2012年年初就叫停了票据信托和相关的银行票据理财产品。那市场自然有应对的方法，于是就改变成了票据质押模式，这也是互联网金融平台常见的玩法，不直接涉及票据的所有权或收益权，而是采取票据质押的方式。
其基本流程是，平台为规避法律风险，融资企业把持有的票据质押给平台指定的第三方支付机构或者是银行进行托管，之后发布借款标的，投资者通过互联网票据理财平台把资金借给融资企业，融资企业按期还款后解押票据，融资企业若违约，互联网票据理财平台有权利通过票据托管人，持所质押票据找开票承兑银行收款，最终兑付给投资人。
总的来说，票据质押融资还是极大增加了票据资产的流动性，逻辑也很简单，融资企业愿意付出更高一点的成本，让投资人赚取一定的利益，从而使互联网金融平台作为银行的角色“先行垫付”，也解决了融资企业现有的资金紧缺的状况。
盈利模式三：代持业务
如某中介有票源信息，但没有资金收票，资金方收取一定的保证金如3%，主要是防止利率波动带来的风险。资金方帮该中介先收取票据，之后中介赎回票据，扣除资金使用成本后，退还保证金。另外，银行每季度末要应对银监会MPA审核考核，为了满足监管的要求需要释放信贷额度，也会找合作机构代持票据。
盈利模式四：质押换票
利用不同银行开出的票据会有贴现利率差来赚取收益，这是一个资金成本的错配套利，需要多方的配合。如：国有股份银行目前贴息率是4.8%，城商行是5.0%，那我们用95万元买入100万城商行的票据，然后把票据质押给合作的国有股份银行，并开出同等面额的国有股份银行的票据，再将票据贴现，按年化4.8%，就可以获得95.2万元，二者相差额是2000元，扣除国有股份银行的一些开票手续费等相关费用，余下为净收益。