化工行业一季度98%的公司业绩预喜、细分龙头同比超50倍！券商预计高景气延续

_原题为：化工行业一季度98%的公司业绩预喜、细分龙头同比超50倍！多家券商预计高景气延续
摘要【化工行业一季度98%的公司业绩预喜、细分龙头同比超50倍！券商预计高景气延续】化工行业一季度业绩超预期、表现抢眼， 98%的公司业绩预喜；需求好转、化工产品价格回升带动细分龙头鲁西化工(000830.SZ)业绩同比增超50倍！“两化”合并万亿级航母起航，带动行业景气度持续上扬，醋酸细分行业龙头江苏索普(600746.SH)近三个月股价翻倍。碳中和或带来化工行业颠覆性变革和机遇，有望实现长久的成长窗口！
化工行业一季度业绩超预期、表现抢眼， 98%的公司业绩预喜；需求好转、化工产品价格回升带动细分龙头鲁西化工(000830.SZ)业绩同比增超50倍！“两化”合并万亿级航母起航，带动行业景气度持续上扬，醋酸细分行业龙头江苏索普(600746.SH)近三个月股价翻倍。碳中和或带来化工行业颠覆性变革和机遇，有望实现长久的成长窗口！
01
“两化”合并万亿级航母起航
3月31日晚，国务院国资委发布消息，经报国务院批准，中国中化集团有限公司与中国化工集团有限公司实施联合重组。投资者应该关注“两化”合并后的长远影响：
强强联合形成规模效应。两家公司合并重组之后的新公司总资产可以达到1.4 万亿元，营业收入能达到 1 万亿元。规模上看新公司将成为全球最大的石油化工公司之一。
合并提高板块之间的协同效应。合并可以让两家公司在能源、橡胶、塑料、农药、化肥、电子气体、氟化工等多个领域的业务存在协作的机会，预计将大幅提升国际竞争力。
合并后新公司企业规模有望跻身全球能化企业前十，两大集团旗下多家上市公司有望受益。中化集团控股中化国际(SH ， 600500)、中化化肥(HK ， 00297)、中国金茂(HK ， 00817)、鲁西化工(000830.SZ)等多家上市公司；

文章插图
中国化学旗下控股安迪苏(600299.SH)、沈阳化工(000698.SZ)、昊华科技(600378.SH)、风神股份(600469.SH)、沧州大化(600230.SH)、安道麦A (000553.SZ)、克劳斯(600579.SH)及海外上市的倍耐力、Elkem ASA等股票。
02
碳中和或带来化工行业颠覆性变革和机遇
据NPCPI统计，中国石化和基础化工行业碳排放量排在所有行业中领先，约占全国碳排放总量18%左右，受3060碳中和目标影响很大。从行业演变看，华安证券认为未来40年化工行业在碳中和背景下预计经历3个阶段，也将带来化工行业颠覆性变革和机遇：
第一阶段分步达峰。对于高耗能的产品或产业会优先达峰，低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口；
第二阶段未来的竞争在下游和海外。随着碳达峰，中国化工行业上游大宗原料由于相对高耗能而触达天花板，但在无大量新增产能情况下盈利中枢大幅提升，大化工企业获得的巨大现金流或投向下游精细化工品和新材料领域，亦或是继续扩大同类产品产能，只是将新增产能转移至碳容量更大的国家或地区。
第三阶段生物基材料和能源的时代。化工产品与百姓生活息息相关，需求不会因为政策而消失。但在碳中和目标下，化石基材料或在局部面临颠覆性冲击。生物基材料是一种可能的替代/补充方案。随着生物基材料成本下降、化石基材料成本上升(碳排放税费增加)、以及“非粮”原料的生物基材料的突破，生物基材料有望成为全球工业新的底层材料。