“生效日号角”吹响！北向资金大举进场A股扫货

摘要【“生效日号角”吹响！北向资金大举进场A股扫货】北向资金成为今日资金面上的最大边际影响因素，全天大幅净买入94.74亿元，创7月8日以来的最大单日净买入额。具体来看，沪股通净买入59.94亿元，深股通净买入34.8亿元。消息面上，国际指数编制公司富时罗素的9月指数季度调整将于9月18日收盘后正式生效。（上海证券报）

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本周最后一个交易日，A股三大股指全线反攻。大金融板块集体爆发，中国人寿、新华保险、国金证券等多股收获涨停。煤炭、有色等周期板块亦表现较强。
截至收盘，上证指数报3338.09点，上涨2.07%；深证成指报13245.09点，上涨1.77%；创业板指报2596.08点，上涨1.52% 。
值得关注的是，北向资金成为今日资金面上的最大边际影响因素，全天大幅净买入94.74亿元，创7月8日以来的最大单日净买入额。具体来看，沪股通净买入59.94亿元，深股通净买入34.8亿元。消息面上，国际指数编制公司富时罗素的9月指数季度调整将于9月18日收盘后正式生效。
大金融板块集体爆发
周五盘面上，以券商、保险为主的大金融板领涨两市，成为推动沪指大涨的主要因素。
【“生效日号角”吹响！北向资金大举进场A股扫货】具体来看，午后，A股三大股指放量拉升，券商概念爆发，国金证券率先封板，浙商证券、国联证券、哈高科随后涨停。
保险板块同样涨幅居前，中国人寿、新华保险涨停，中国平安涨幅近5% 。
从历史经验来看，A股四季度中金融及早周期板块往往是表现较好的行业。那么，周五金融板块的异动行情是“一日游”，还是市场风格转换？
对此，有市场人士认为，周五保险、券商等板块领涨还是属于超跌反弹行情，大金融板块整体估值较低是领涨的原因之一。金融板块的稳定往往是在市场的底部区域，现在需要的是时间去消化对未来的不确定因素的担忧，从而彻底构筑市场底。
国泰君安证券认为，近期扰动市场走势的一些风险因素都得到了充分释放，指数短期震荡调整后将延续反弹行情，建议投资者继续关注券商、保险、家电等低估值板块，以及消费电子、新能源汽车等中线板块。
北向资金午后进场扫货
值得关注的是，今日市场的拉升过程，一定程度上也受到富时罗素9月季度调整生效的事件性刺激。
北向资金全天大幅净买入94.74亿元，创7月8日以来的最大单日净买入额。消息面上，国际指数编制公司富时罗素的9月指数季度调整将于9月18日收盘后正式生效。

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从历史经验来看，北向资金的流动往往存在“生效日魔咒”，即在MSCI、富时罗素等国际指数公司调整生效当天，北向资金流向往往出现大幅波动，可能是大幅买入也可能是大幅卖出。
今日北向资金出现了大幅买入的情形。
但在8月31日，MSCI季度调整生效日时，北向资金却出现了大幅卖出的情形。当日北向资金午后砸盘，在早盘一度净买入的情况下，全天最终净卖出80.26亿元，其中沪股通净卖出34.14亿元，深股通净卖出46.12亿元。
根据指数调整的历史经验来看，被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差，通常会选在最后一天调仓，因此往往会看到权重变动较大个股成交的“异常”放大，特别是在尾盘。相比之下，主动型资金则并不存在这一约束，可以择机选择配置时点。