A股将迎“红5月”？六大一线私募看好这些板块( 二 )

泊通投资：继续规避高估值板块
泊通投资董事长卢洋表示，市场进一步系统性杀估值的可能性不大，但通胀压力的因素仍然持续对A股市场运行带来压制，投资者应当对印度等境外疫情爆发超预期，进而可能引发全球经济进入滞涨周期，抱有一定警惕。
2020年报和一季报成为个股试金石，在2021年稳货币、紧信用的大背景下，均值回归的规律正在发挥作用。在此背景下， 5月份泊通投资一方面会尽量规避高估值板块，另一方面也尽量不过多暴露与指数密切相关的仓位，而是更加看重以阿尔法收益为主的配置方向。
5月泊通投资将围绕两条低估值主线进行组合配置，即金融、周期板块的低估龙头与细分行业的隐形冠军，同时通过沪深300指数和部分高估值个股的融券，来对冲风险。
涌贝资产：以“均衡仓位”应对
涌贝资产创始合伙人谭涛表示，国内经济目前处于复苏周期，市场情绪回暖。货币政策方面，预计今年整体偏稳健，仍存在收紧可能。综合相关多空因素，该机构预计5月A股市场大体会偏震荡走势，在仓位方面将以“均衡仓位”来应对，并在组合中重点持有行业景气度高、成长性强的个股。
谭涛表示， A股市场个股全面分化的局面预计在5月及年内都将持续。第一，春节之后大市值白马股的集体闪跌，意味着估值带动股价上涨的行情告一段落，机构选股策略转变为由盈利驱动，市场出现了明显的价值偏好。第二，在4月业绩披露期后，业绩向好、盈利能力强、增长稳健的个股更能赢得投资者青睐。第三，不同行业、不同领域经济复苏的分化，加剧了A股市场的结构性分化。
5月份，涌贝资产将重点关注血制品及新能源汽车板块。
普尔投资：看好碳中和主题相关机会
普尔投资基金经理陈卫荣表示， 5月A股市场可能难有强势表现。普尔投资的长期策略是积极寻找具备“现金流、新消费、全球化与资源型”特征的未来资产，因此5月份在组合和仓位上将会主要做结构性调整。
在当前投资标的的选择上，该机构将以“新周期”的视角，来观察哪些资产未来具备长期可持续的成长性。普尔投资认为，碳中和是一个关键重要的经济周期约束条件，中美、欧洲关于未来的共识聚焦于此，投资者不应该简单的从市场概念炒作的角度去看。在经过前期的震荡休整之后， 5月份与碳中和相关的机会值得重点关注。
（文章来源：中国证券报）
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